Ömer Tetik: "Per le nostre dimensioni, la quota di mercato non è più fine a se stessa: la nostra attenzione è rivolta alla sostenibilità aziendale, alla redditività e all'esperienza del cliente".

Ӧmer Tetik, CEO di Banca Transilvania, in un'intervista a Ziarului Financiar. Rileggiamo qui l'intervista completa, che include una revisione dell'immagine complessiva di BT, le prospettive di crescita della banca e i piani di espansione in diversi segmenti. Buona lettura 😊.

1. Quali sono le conclusioni dopo i risultati del primo semestre del 2024 - quali divisioni sono state al di sopra delle aspettative, quali al di sotto delle aspettative, quali settori economici hanno performato/quali non hanno performato, quali mercati hanno performato/quali non hanno performato?

L'inizio dell'anno è stato abbastanza prevedibile per l'economia e le aziende. Sebbene la crescita economica sia stata leggermente inferiore alle nostre aspettative e a quelle degli economisti, il contesto è relativamente normale per le aziende e la popolazione, guidato dai consueti e attesi fattori economici della Romania. La crescita economica è rallentata, ma la buona notizia è che l'inflazione è scesa e non vediamo stress significativi in nessun settore economico. Poiché la crescita economica è guidata dai consumi, i settori economici e le singole aziende si evolvono in modo diverso e sono influenzati dalle tendenze della società e dei consumi della popolazione. Ci sono settori che stanno andando molto bene, ma anche settori che stanno leggermente diminuendo o ristagnando.

Tutto sommato, credo che sia stata una prima parte dell'anno poco movimentata e senza novità assolute: conosciamo i problemi e le opportunità del Paese, dobbiamo solo agire di conseguenza.

2. Come si prospetta l'autunno 2024 per le banche, come vanno l'economia e l'attività delle aziende, come si presenta la domanda di prestiti sia per le aziende che per i privati?

I primi 8 mesi si presentano bene, con un volume di nuovi prestiti significativamente superiore allo stesso periodo dell'anno scorso - con un contributo consistente da parte dei prestiti alle imprese, del credito al consumo e, in misura minore, dei prestiti immobiliari. Naturalmente, almeno nel caso delle imprese, questi prestiti non vengono utilizzati completamente nell'immediato, quindi il nostro bilancio aumenterà gradualmente. Anche per le aziende vediamo un comportamento attivo, sono attente alle opportunità. I programmi governativi, in particolare IMM Invest, hanno contribuito a questa domanda di credito. Quasi un quarto dei nuovi volumi è legato a questi programmi. D'altra parte, strutturalmente, a livello di sistema bancario, vediamo più capitale circolante e meno investimenti. Siamo interessati al presente, ma dobbiamo anche lavorare per il futuro. Per la crescita è necessaria la competitività, e questo significa sviluppo e investimenti. Da questo punto di vista, crediamo che l'opzione migliore sia quella di incoraggiare coloro che hanno ambizioni di crescita e sono alla ricerca di opportunità. BT cerca imprese che hanno piani di crescita e che hanno bisogno di investimenti.

Per quanto riguarda la vendita al dettaglio, il comportamento delle persone è molto più guidato dalle emozioni, ma si basa anche sull'evoluzione dei salari, dove, anche con il contributo del settore statale, si registrano aumenti e questo spinge la domanda di credito e l'aumento dei consumi.

Un aspetto molto positivo per noi - e per Banca Transilvania in particolare - è che stiamo registrando una crescita consistente anche in termini di volumi di operazioni e transazioni effettuate attraverso di noi. Siamo una banca universale, con oltre 500 unità e tutti i servizi bancari possibili nel nostro portafoglio. Di conseguenza, il volume delle transazioni cresce fino al 30%. Siamo anche una delle poche banche che non ha rinunciato al contante e lavoriamo anche con il contante per i nostri clienti: questo ci rende ancora più attraenti per un'ampia gamma di clienti. I clienti sentono che siamo una grande banca in grado di supportarli con qualsiasi soluzione, infrastruttura, prodotto o servizio e si rivolgono a noi.

Nel medio termine, la tendenza sarà quella di una crescita del BT e di una leggera crescita dell'economia nel suo complesso. Sì, infatti, uno dei motori della crescita è il consumo e qui dobbiamo generare una transizione verso altri modelli. Ciò richiede investimenti - da parte dello Stato e delle aziende. 

3. Come evolveranno i tassi di interesse sui depositi e sui prestiti dopo la riduzione del tasso di riferimento da parte della Banca nazionale per la ricostruzione?

I tassi di interesse - sui prestiti e sui depositi - sono già in leggera discesa e questo è positivo, perché stimola gli investimenti, ma riduce anche il costo dei finanziamenti esistenti e rende più facile il servizio del debito dei mutuatari. La tendenza sarà accentuata dai tagli dei tassi d'interesse già prevedibili negli Stati Uniti e nell'UE, ma in Romania non credo che assisteremo a una tendenza accelerata. Da un lato, l'inflazione è ancora più alta che in Occidente, ma dall'altro il finanziamento del deficit di bilancio richiede un grande volume di denaro e questo mette sotto pressione i tassi di interesse, che quindi non potranno scendere troppo rapidamente.

Vedremo dei cali, ma non saranno né forti né accelerati, e tra noi e l'Occidente (tra il leu e l'EUR/USD) rimarrà un differenziale di 1-2 punti percentuali. 

4. Cosa sta accadendo alla domanda di prestiti ipotecari, cosa sta accadendo al mercato immobiliare - aumento dei prezzi, calo delle transazioni, sovraprezzo o meno, quale impatto avrà il calo dei tassi di interesse?  

Nell'attuale mercato immobiliare si riflettono diverse tendenze che vediamo chiaramente. In primo luogo, i dati ci mostrano che il volume delle transazioni per i primi 8 mesi è stato mantenuto o leggermente aumentato, con una percentuale di transazioni finanziate da mutui bancari compresa tra il 50 e il 60%. D'altro canto, abbiamo assistito anche a un notevole aumento dei prezzi, influenzato principalmente da uno stock abitativo limitato: in sostanza, i prezzi stanno aumentando perché la domanda reale è superiore all'offerta. Ma, ovviamente, sia le transazioni che gli aumenti dei prezzi sono concentrati in poche città del Paese - prima Bucarest, poi Cluj-Napoca, Brasov, Timisoara e Constanta, seguite da città di medie dimensioni. Il mercato è dinamico, ma è polarizzato e le scorte sono limitate, il che porta a un aumento dei prezzi e, in ultima analisi, limita il numero di transazioni.

Infine, ma non meno importante, vediamo che la metà del mercato che utilizza il finanziamento ipotecario è molto sensibile al prezzo del credito. Ciò è dovuto al fatto che i tassi di interesse sui mutui immobiliari in Romania sono molto bassi, sia rispetto al costo con cui le banche si finanziano (tassi di interesse sui depositi o rendimenti dei titoli di Stato) sia rispetto ad altri Paesi del mondo o della regione. Ciò significa che i clienti sono sempre alla ricerca dei tassi di interesse più bassi e delle migliori condizioni di credito.

Finora il mercato immobiliare si è evoluto in modo abbastanza in linea con i mercati circostanti e in Europa, gli aumenti sono stati generalizzati e credo che sia una tendenza che possiamo aspettarci in futuro. Inoltre, in base anche all'evoluzione dell'economia e in assenza di shock macroeconomici, non vediamo fattori che possano influenzare il mercato immobiliare nel breve o medio termine.

5. In quali mercati, città, aree, settori Banca Transilvania vuole guadagnare terreno?

Fin dall'inizio, vorrei ricordare che, proprio perché siamo una banca universale e il gruppo finanziario più grande e integrato della Romania, non abbiamo preferenze. Guardiamo al mercato nel suo complesso e cerchiamo sia opportunità per BT - aree in cui non siamo idealmente rappresentati - sia di sostenere le opportunità che la Romania ha, in modo che raggiunga l'Occidente o altri mercati globali. Dobbiamo coprire bene e rappresentare tutte le aree geografiche e tutti i segmenti.

Stiamo mantenendo la nostra attenzione sul mercato della sanità, dei medici e della medicina privata, perché si tratta di un'area in cui è necessario investire molto. Siamo di gran lunga l'operatore più importante, ma il potenziale è grande e vogliamo contribuire a colmare il divario.

Il settore agroalimentare sta affrontando difficoltà temporanee, ma è un'altra area con il massimo potenziale per il nostro Paese - sia perché abbiamo una tradizione, sia perché siamo un grande Paese con una geografia favorevole, e questo significa che abbiamo anche l'obbligo di investire, per colmare il divario con altri mercati globali.

Tradizionalmente abbiamo coperto molto bene il retail, le PMI e le medie imprese, ma di recente, con la crescita della banca, ci stiamo permettendo di entrare in modo molto più aggressivo nel mercato delle grandi imprese e siamo un attore sempre più rilevante, sia per le aziende locali che per quelle internazionali.

Nel settore retail siamo una banca popolare, lavoriamo con tutte le categorie di clienti e abbiamo tutti i prodotti. Ora stiamo iniziando a rafforzare la nostra infrastruttura per servire meglio il segmento medio del mercato, quello dei clienti urbani, con un reddito leggermente superiore alla media. Lo chiamiamo il segmento premium, quello che si colloca tra la clientela retail e quella del private banking. Il fatto di avere il Gruppo più forte ci aiuta molto in quest'area: nel Gruppo abbiamo tutti i servizi di cui un cliente di questo tipo ha bisogno, dai servizi di intermediazione alla gestione patrimoniale, al leasing o alle pensioni. Si tratta di competenze uniche in Romania - ora stiamo lavorando per integrarle e costruire su di esse il livello di servizio al cliente.

Le società del Gruppo BT sono un'altra area di crescita per noi, ma in questo caso abbiamo completato una serie sostanziale di acquisizioni e ora ci stiamo concentrando sulla loro integrazione e sul portare questi servizi alla base clienti di BT - i 4,5 milioni di clienti di BT - aumentando così le sinergie. Cresceremo bene qui, perché abbiamo l'opportunità di portare tutti questi servizi alla nostra intera base di clienti.

Il potenziale è enorme, anche perché in Romania siamo molto bassi in termini di educazione finanziaria e penetrazione bancaria, e questi servizi (offerti dalle società del Gruppo) possono aiutarci ad aumentare il livello di inclusione finanziaria nel nostro Paese. 

6. Dove è localizzata la crescita degli NPL?

Siamo banchieri e le incertezze ci portano a vedere sfide e problemi ogni anno. Ma i numeri sono buoni e il costo del rischio è basso. Vediamo una maggiore fragilità nelle piccole e medie imprese, dove si registra anche un aumento delle insolvenze, ma è una questione strutturale, lo è stata e lo sarà sempre per la natura di queste imprese, che devono crescere e accumulare.

Considerando che gli NPL sono in realtà un indicatore che misura il rischio, e che ci troviamo in un mercato emergente con molteplici rischi, ma anche che noi, come banca, stiamo sostanzialmente gestendo i rischi, al momento riteniamo che il livello dei prestiti non performanti sia buono, atteso e rifletta una buona salute finanziaria, sia a livello di popolazione che di imprese (tutti i segmenti).

Non puntiamo di per sé a un calo degli NPL rispetto al livello attuale, anche perché ciò significherebbe che potremmo essere troppo selettivi nella concessione dei prestiti e che l'economia ha bisogno di finanziamenti.

7. Come procede l'erogazione di prestiti nell'ambito dei programmi di garanzia governativa?

Sono molto popolari. Per prendere in prestito un termine alla moda, sono esauriti, ogni edizione ha significato una domanda superiore all'offerta. Gli imprenditori cercano questi vantaggi. Possono influenzare i loro comportamenti e le loro decisioni e, da questo punto di vista, vorrei che ci si concentrasse maggiormente sugli investimenti necessari all'economia. Siamo in dialogo permanente con le autorità e vediamo le stesse preoccupazioni. Da un punto di vista logistico, lo sforzo è sempre grande.

8. Come sta andando il mercato agroalimentare, colpito dalla siccità, dalla pressione sui prezzi, dal blocco dei raccolti nelle scorte a prezzi più alti, dai problemi di esportazione?

È un anno difficile per gli agricoltori. Sia per l'incertezza dei prezzi che per la siccità di quest'anno, che arriva dopo altri due anni problematici. Il 2022, quando è scoppiata la guerra in Ucraina, ha creato movimenti nel mercato dei cereali, mentre il 2023 ha portato prezzi dei fertilizzanti e problemi logistici.

La nostra banca sostiene l'agricoltura da molti anni e sappiamo che dobbiamo guardare a lungo termine, essere pazienti e incoraggiare gli agricoltori a investire per ottenere rese più elevate. Dobbiamo accelerare gli investimenti nell'irrigazione. Si tratta di una questione che riguarda sia le singole aziende agricole sia una strategia nazionale. In effetti, stiamo cercando di inserire il più possibile questo tema nell'agenda pubblica, anche attraverso la nostra collaborazione con Ziarul Financiar, grazie alla quale da due anni discutiamo delle opportunità di investimento nell'agricoltura in diverse parti del Paese.

Quest'anno i prezzi dei cereali sono relativamente bassi e questo è un problema per le aziende agricole che producono ortaggi, ma è un'opportunità per l'allevamento rumeno, che può disporre di foraggio a un prezzo accettabile. Siamo in contatto con i nostri clienti, cerchiamo soluzioni dove è necessario e crediamo che le soluzioni adatte a ogni situazione siano le più appropriate. Guardiamo con fiducia al 2025 e siamo presenti in tutti i programmi di sostegno governativi - Farmers' Credit, APIA, ecc.

Il problema è anche la siccità, ma anche la mancanza di investimenti nell'irrigazione e nell'ammodernamento strutturale dell'agricoltura, che ci rende ancora più vulnerabili alla siccità e ai fenomeni naturali, il che significa raccolti ancora più stagionali.

La cosa più importante è che BT ha un grande team di persone specializzate in agricoltura e questo è tutto ciò che fanno in BT: queste persone sono sempre sul campo, in contatto con gli agricoltori, discutono di tutti i problemi e trovano soluzioni per i clienti. Abbiamo un'ottima struttura attraverso la quale troviamo buone soluzioni individuali per i clienti e credo che questo sia l'approccio migliore all'attuale contesto sfavorevole.

9. Come e quando si rifletterà l'acquisizione di OTP nel bilancio della banca? Come si presenta il processo di integrazione, qual è la reazione dei clienti di OTP che devono passare a OTP sia dal lato retail che corporate?

Il piano di integrazione sta andando bene, è in linea con gli obiettivi che ci siamo prefissati finora. Abbiamo iniziato da poche settimane, siamo nella fase in cui conosciamo bene i prodotti, i servizi, le procedure e, naturalmente, i colleghi di OTP Bank. I nostri team e quelli di OTP sono interessati ai clienti e all'attività, ed è per questo che anche in questi giorni stiamo cercando di incontrare il maggior numero possibile di clienti di OTP Bank, in tutto il Paese. Le loro domande sono molto costruttive, da quanto abbiamo visto finora, e l'interesse principale dei clienti è come BT possa supportarli nella loro attività.

Poiché l'integrazione è in corso, le due banche hanno attività separate, quindi i clienti di OTP Bank continuano a lavorare con la loro banca. La prima agevolazione che abbiamo offerto loro è stata l'estensione dell'accesso alla nostra rete di sportelli automatici, in modo che per le operazioni di base abbiano le stesse condizioni di costo di OTP Bank Romania. Per questi clienti, ciò significa avere accesso a 1.900 ATM in più in 350 località. Per come stanno andando le cose ora, credo che possiamo aspettarci di vedere il portafoglio di OTP Romania nel bilancio di BT nel primo trimestre del 2025.

10. Qual è il prossimo obiettivo di mercato per BT dopo l'acquisizione di OTP?

Per le nostre dimensioni, la quota di mercato non è più fine a se stessa: la nostra attenzione è rivolta alla sostenibilità del business, alla redditività e all'esperienza del cliente. Attualmente la banca detiene una quota di mercato superiore al 20% e, una volta che OTP Romania sarà iscritta nel bilancio di BT, ci avvicineremo al 24%. Inoltre, come abbiamo detto in ogni occasione, il nostro piano è di crescere in modo significativo e organico, al di sopra della crescita del sistema bancario rumeno e della crescita economica.

La crescita di BT sarà un mix di crescita organica superiore alla media del sistema, M&A, crescita del Gruppo finanziario, aumento della penetrazione bancaria in Romania. Inoltre, vorrei ricordare che stiamo guardando sempre più da vicino e con attenzione alla diaspora e stiamo lavorando per affinare il nostro approccio per conquistare i romeni all'estero.

Infine, ma non meno importante, cresceremo in modo aggressivo solo se riusciremo a rimanere la migliore banca in Romania e ad adattarci alle sfide di oggi, dai servizi digitali all'evoluzione del modello di pricing. Se resteremo la migliore e più agile banca del Paese, cresceremo e questo si rifletterà sul bilancio.

La battaglia in BT è quindi duplice: lottiamo commercialmente per i nostri clienti, ma lottiamo anche internamente per ottimizzare i nostri servizi e prodotti e aumentare l'efficienza. 

11. Qual è l'obiettivo di BT per quanto riguarda il numero di dipendenti, le filiali?

Il numero di colleghi e di filiali non è un obiettivo in sé per noi. Abbiamo un modello bancario integrato, siamo la banca più grande, ma siamo anche l'unica grande banca che ha un'ottima integrazione verticale, dalle unità, agli ATM e al trattamento del contante, al Gruppo finanziario.

Il nostro modello bancario ibrido - la migliore rete, l'integrazione verticale, ma anche le migliori applicazioni (che abbiamo o stiamo sviluppando) sta dando risultati e lo dimostrano i dati di BT. Non vogliamo cambiare le cose.

Rimaniamo con una grande rete, almeno quanto lo è ora, e il nostro modello significa anche che avremo più dipendenti della media del sistema. La nostra efficienza deriva dal modo in cui serviamo i clienti e dal fatto che siamo vicini a loro e costruiamo insieme un rapporto simbiotico. 

12. In che modo la BT sosterrà l'economia, le imprese e il bilancio dello Stato il prossimo anno, visto che il fabbisogno finanziario aumenterà, ma con un rischio maggiore?

In effetti, è stato un anno impegnativo e il prossimo probabilmente lo sarà ancora di più, anche perché in molte parti del mondo si stanno avvicinando le elezioni e i mercati sono in attesa dei risultati. Ma anche guardando al passato, abbiamo avuto anni difficili.

Il fabbisogno di finanziamenti è elevato da tutti i punti di vista: anche lo Stato ha bisogno di sempre più denaro per finanziare il deficit, ma anche i salari sono in aumento, quindi la popolazione ha diritto ad accendere sempre più prestiti, ma anche le imprese hanno bisogno di denaro (i salari sono in aumento, l'inflazione è in aumento, quindi è necessario più capitale circolante) e, inoltre, sono necessari investimenti per recuperare il divario di cui si continua a parlare tra noi e l'Occidente.

D'altra parte, il tasso di crescita dei risparmi è molto buono: complessivamente, i risparmi crescono di oltre il 10%, ben al di sopra della crescita del credito, e questo crea riserve per finanziare lo Stato, le imprese e la popolazione.

Naturalmente, anche noi osserviamo con preoccupazione e riceviamo sempre più domande sui deficit (sia di bilancio che commerciali) e sottolineiamo costantemente la necessità di essere cauti, anche perché stiamo attraversando un buon momento sui mercati, ma la situazione può cambiare e potrebbe essere dolorosa se tale cambiamento ci coglie con eccessive vulnerabilità.

Manterremo un equilibrio - come in passato - siamo il principale finanziatore dello Stato, delle imprese e della popolazione, e così rimarrà - cresceremo proporzionalmente e in modo equilibrato in tutti i segmenti.

Ho visto che anche altri operatori - non solo del settore bancario - hanno sottolineato che l'imposta sul fatturato (nel nostro caso l'imposta sulle banche) dovrebbe essere abolita al più presto, come è anche indicato nella legislazione - perché le imprese e le banche hanno bisogno di risorse per gli investimenti e lo sviluppo. Nel nostro caso, abbiamo bisogno di profitti, che reinvestiamo in gran parte, aumentando così la nostra capacità di finanziare l'economia (soprattutto in un mercato altamente regolamentato, dove i buffer di capitale sono significativi). In pratica, nel nostro caso - poiché aumentiamo il capitale con gran parte dei profitti, ogni leu del profitto che capitalizziamo può essere restituito come 5 leu nel finanziamento dell'economia.

Inoltre, le grandi imprese, non solo le banche, svolgono un ruolo importante nell'economia anche attraverso effetti indiretti: danno lavoro a molte persone, che consumano ulteriormente. Le grandi imprese hanno fornitori che forniscono servizi, che consegnano prodotti, che fanno manutenzione. Qualsiasi imposta sul fatturato spinge queste grandi imprese a cercare di essere sempre più efficienti (in modo da poter pagare l'imposta sul fatturato) - oppure significa che stringono la vite e stressano l'intero ecosistema in cui operano, dai dipendenti ai fornitori e così via. È un tema che dobbiamo esaminare da tutti i punti di vista ed essere certi che queste tasse vengano eliminate (ripeto, non solo per le banche, ma in generale).

13. Come sta gestendo BT la crescita sostenuta del credito al consumo, una crescita considerata troppo elevata dalla Banca nazionale per la ricostruzione?

Ritengo che la nostra politica creditizia sia estremamente cauta, anche per quanto riguarda il credito al consumo. E credo che l'intero sistema in Romania sia prudente e ben controllato e regolamentato.

Sì - probabilmente è temporaneo, anche a causa dell'aumento dei salari (sia per il contesto elettorale che per il problema demografico), ma credo che questo aumento si modererà nel corso del prossimo anno. Inoltre, se l'economia crescerà come previsto l'anno prossimo e se non ci saranno shock esterni, questo aumento dell'indebitamento sarà assorbito rapidamente, perché i prestiti personali sono ancora a breve termine.

14. La crescita degli attivi, dei prestiti, dei depositi e della banca nel suo complesso comporta un aumento dei requisiti patrimoniali: come si sta comportando BT in questo senso?

Direi che stiamo andando molto bene in termini di capitale e capitalizzazione, e il mercato ha fiducia in noi - questo si vede sia nell'evoluzione delle azioni e della valutazione complessiva della banca, sia nell'evoluzione delle obbligazioni MREL emesse l'anno scorso sul mercato secondario, dove il rendimento è sceso continuamente.

Poiché vogliamo crescere al di sopra della media del mercato, avremo ovviamente bisogno di capitale e questo sarà un mix tra capitalizzazione degli utili e operazioni di mercato (fondi ammissibili MREL). Siamo anche aiutati dal contesto generale del mercato, con il quale ci sentiamo a nostro agio. Proprio di recente abbiamo concluso un'operazione sul mercato e siamo molto soddisfatti, sia in termini di interesse degli investitori, sia per il mix di nomi che hanno deciso di finanziare l'operazione, ma anche per il livello dei rendimenti. Siamo riusciti a stabilire nuovi parametri di riferimento in termini di rendimento e di interesse degli investitori per una banca indipendente nella nostra regione e questo ci rende molto felici e dimostra anche l'interesse che l'economia rumena ha per gli investitori stranieri. 

15. Quali sono i piani di BT per la divisione investimenti - nuovi prodotti, nuovi fondi, una maggiore presenza nell'intermediazione mobiliare?

Gli investimenti e in generale le società che operano nei mercati finanziari (BT Asset Management, BT Capital Partners e BT Pensions) sono un argomento in cui abbiamo piani e ambizioni molto grandi per raggiungere il maggior numero di persone possibile. In generale, quello che stiamo vedendo ora è che la popolazione e in particolare le persone che risparmiano e il segmento premium guardano molto da vicino al rendimento e cercano il rendimento. Abbiamo in programma di scalare - stiamo lavorando a soluzioni tecniche per poter mettere l'investimento sul portatile di tutti i clienti BT.

In generale, vediamo la tendenza dei rumeni a privilegiare i titoli con nomi noti sul mercato internazionale, l'attenzione al rendimento e persino a lavorare con broker online stranieri che non possono controllare bene (dal punto di vista della sicurezza o della regolamentazione del mercato in cui sono registrati). È un approccio che può generare rischi e raccomandiamo ai clienti di rimanere in mercati regolamentati e vicini (che conoscono) e di lavorare con intermediari sicuri, situati in grandi mercati o registrati anche in Romania.

Ecco perché stiamo lavorando - e abbiamo appena lanciato - soluzioni attraverso le quali i clienti possono accedere a fondi e investimenti - regolamentati in Romania - nel modo più sicuro possibile.

Allo stesso tempo, sono felice che, dopo quasi 35 anni, la Borsa di Bucarest stia iniziando a guadagnare terreno sotto tutti i punti di vista: sia per quanto riguarda le società disponibili per gli investimenti, sia per quanto riguarda il costante aumento del numero di investitori. I fondi pensione e la stabilità della legislazione pensionistica privata nel nostro Paese giocano un ruolo molto importante e credo che sia bene che lo Stato incoraggi questo aspetto anche in futuro, perché l'accumulo di capitale è il principale generatore di ricchezza per la popolazione e per le aziende, sia a lungo che a breve termine.

16. L'acquisizione di OTP, BRD Pensii, la crescita della banca si riflette sul prezzo delle azioni di BT in borsa?

In teoria, il prezzo include le aspettative legate all'emittente, ma per noi è sempre stato importante il successo dell'integrazione post-acquisizione. Abbiamo un track record rilevante di integrazioni completate, circa dieci, se parlo di banche e società complementari al settore bancario, e in ogni caso siamo stati in grado di generare sinergie superiori alle aspettative del mercato. In molti casi la differenza la fa l'integrazione e noi siamo una best practice in termini di integrazioni.

17. Quali sono i piani di BT per la digitalizzazione, i nuovi prodotti e i servizi?

Fondamentalmente, il nostro piano è quello di avere le migliori app in Romania - per la vendita al dettaglio e per le aziende.

Siamo partiti un po' in ritardo con questo piano, ma ora abbiamo una roadmap stabile e chiara: BT Pay sarà la nostra app per i privati e BT Go per le aziende. Stiamo lavorando per farle diventare le app migliori e più complete della Romania e credo che in 9 mesi al massimo questo sarà chiaro a tutti i clienti.

Le banche classiche - le start-up offline - come noi, hanno avuto un inizio più lento nell'adattarsi al digitale, cioè l'inerzia è stata alta. Ma, una volta che siamo operativi, credo che l'inerzia funzioni anche nella direzione opposta, cioè abbiamo grandi vantaggi - vantaggi dati dalle nostre dimensioni e dalla fiducia di poter combinare l'online con la rete fisica e offrire tutti i servizi e tutto il supporto. Francamente, non credo che tra 9-12 mesi BT avrà qualcosa che ci differenzierà negativamente dalle fintech o dalle banche solo digitali. Per il resto, come ho detto, stiamo valutando molto attentamente i prodotti di investimento e il segmento premium.

18. Quanto ha investito BT nell'acquisizione delle 4 banche - prezzi, costi totali/investimenti?

Credo che una cifra esatta sia difficile, se non impossibile, da calcolare perché si trattava di operazioni complesse con molteplici componenti, dal prezzo stesso alle linee di finanziamento e agli investimenti successivi. Inoltre, abbiamo anche realizzato guadagni immediati su tutte le operazionibancarie. Ma credo che due cose siano importanti: il settore bancario è un'attività di volume, non si può fare un buon lavoro per i clienti e gli azionisti se non si è al top, se non si ha una massa critica. Quindi non saremmo arrivati a questo punto senza queste acquisizioni. Poi, come ho detto, l'acquisizione può creare o meno valore. L'integrazione è probabilmente più importante e noi qui siamo riusciti a creare valore ogni volta. Inoltre, grazie alle nostre integrazioni abbiamo acquisito una competenza unica nel mercato bancario rumeno, che credo nessun'altra banca abbia.

19. Quanto si può guadagnare con la crescita organica e quanto si può guadagnare con le nuove acquisizioni?

Iniziamo l'anno con una quota aggregata di quasi il 24%. L'ho già detto in passato e l'ha detto anche Horia Ciorcilă, Presidente del Consiglio di Amministrazione di BT, che sarebbe bene raggiungere e rimanere comodamente al di sopra del 25% nel breve e medio termine. Ciò produrrebbe ancora più sinergie per i clienti e per la banca e potremmo servire meglio tutte le categorie di clienti. L'attività bancaria è molto costosa in questo momento - necessita di ingenti investimenti in capitale, informatica e regolamentazione, e per le piccole anche in promozione - per questo abbiamo bisogno di grandi banche che possano diluire il costo di questi investimenti e offrire un basso costo di finanziamento ai clienti - solo le grandi banche possono farlo. Inoltre, in Romania c'è il potenziale per raddoppiare le attività bancarie in percentuale del PIL nel lungo periodo: questo è un altro fattore che dobbiamo considerare e che contribuirà alla crescita di BT Group.

Ritengo che la presenza di banche grandi e forti sia importante per il Paese e per l'economia: le grandi banche hanno la forza di finanziare l'economia a costi bassi e con volumi elevati e a prezzo scontato. Oppure il costo del finanziamento o addirittura l'esistenza stessa del finanziamento è un elemento chiave per la competitività delle nostre imprese e della nostra economia nel mercato globale.