Ömer Tetik: "In BT, negli ultimi 10 anni abbiamo aumentato il portafoglio di prestiti di oltre quattro volte"

Ömer Tetik, CEO di BT, ha rilasciato un'intervista esclusiva a Ziarul Financiar sulla situazione economica nel 2022 e sulle prospettive per il nuovo anno. Alcuni degli argomenti affrontati riguardavano:

• l'impatto dell'aumento dei tassi di interesse sui clienti, ma anche sulla banca;
• finanziamento selettivo sul mercato del credito;
• piani per il 2023;
• capitalizzazione della banca nel nuovo paradigma economico.

1. Com'è stato il 2022 per la banca, cosa è andato bene, dove le cose si sono complicate, dov'è stato il problema più grande?

È stato un anno difficile per il mercato finanziario, essendo uno degli anni più volatili che abbiamo attraversato nella storia recente, ma abbiamo chiuso bene l'anno, anche molto meglio di quanto avessimo sperato in molti momenti nel 2022.

Abbiamo iniziato l'anno con un eccesso di liquidità nel sistema bancario, con tassi di interesse del 2% sui depositi a 6 mesi, ad esempio, e rendimenti del 2-3% sui titoli di Stato. In pochi mesi abbiamo gestito un forte aumento dei costi a cui ci finanziamo, da quel 2% al 7-8% e un aumento radicale del rendimento dei titoli di Stato, dato che la Romania è il paese europeo con la più alta percentuale di titoli di Stato detenuti dalle banche. L'aumento dei rendimenti sui titoli di Stato ha comportato il deprezzamento del portafoglio di titoli detenuti dalle banche, ma anche un elevato costo opportunità - le banche pagano il 7-8% sui depositi e ricevono il 2-3% sui titoli di Stato acquistati alcuni anni fa.

Molte di queste turbolenze non sono state viste in Main Street, ma hanno avuto un forte impatto sulle banche e sul sistema finanziario. Penso che il merito principale del sistema bancario nel 2022 sia quello di aver agito da cuscinetto, di aver preso questi shock e di non averli trasferiti all'economia reale.

Abbiamo avuto molte sfide, molto diverse. Subito dopo l'inizio della guerra in Ucraina, Abbiamo affrontato l'ansia dei clienti e l'appetito per i prelievi di contanti. Una situazione simile era all'inizio della pandemia. BT, essendo l'unica grande banca che si impegnava ancora a elaborare denaro su larga scala. Ci siamo fatti carico dell'onere del contante – dato che molte banche hanno chiuso unità o limitato l'uso di contanti agli sportelli, quindi le nostre unità hanno elaborato enormi quantità di denaro proprio per aiutare i clienti in un momento di ansia, per così dire.

Poi abbiamo iniziato ad affrontare l'aumento dei costi di finanziamento, che ha colpito duramente la spesa, ma anche un aumento generalizzato di altri tipi di spesa, tra cui un forte aumento dei costi salariali e in generale dei costi associati al funzionamento della banca. Anche così, chiudiamo bene l'anno.

2. Qual è stato l'impatto dell'aumento dei tassi di interesse sui codici lei sull'attività e sul bilancio della banca, sui clienti, siano essi società o persone giuridiche? Dove si sente il peggior rialzo dei tassi d'interesse?

Questo aumento dei tassi di interesse in lei non ha influenzato strutturalmente la propensione a finanziare le banche, ma piuttosto il costo del finanziamento. Altrimenti, ovviamente, abbiamo avuto un impatto immediato sui nostri costi e poi un impatto sui costi a cui concediamo il nuovo finanziamento e, in secondo luogo, sui costi dei clienti con finanziamento in saldo. La dinamica ripida, soprattutto nell'evoluzione dei tassi di interesse sui prestiti richiesti a BT e ai nostri clienti, un dialogo molto più stretto e proattivo con i clienti – ci siamo mantenuti vicini ai clienti, in modo da poter essere sicuri che le loro attività rimangano economicamente redditizie con l'aumento dei costi di finanziamento.

In diversi segmenti di mercato, i nostri prezzi - sia per i clienti esistenti con prestiti in essere sia per i nuovi clienti - sono aumentati in misura inferiore all'aumento dei costi di finanziamento della banca. Ciò è avvenuto sia a causa dell'elevata concorrenza tra le banche per accaparrarsi buoni clienti sul mercato, ma anche perché abbiamo settori importanti per il nostro posizionamento sul mercato in cui dobbiamo mantenere la nostra leadership e aumentare la nostra quota di mercato. Mi riferisco alle PMI, all'agricoltura, alla sanità e naturalmente ai prestiti al dettaglio.

Strettamente legati alle persone fisiche – retail – abbiamo assistito a cambiamenti abbastanza radicali nel comportamento dei clienti – una maggiore propensione al risparmio, ma anche una restrizione dell'interesse per l'acquisto di immobili – che si è subito vista nel volume dei finanziamenti ipotecari.

3. Come sono andati i programmi di prestito con la garanzia statale? C'è un programma specifico che sarebbe necessario sul mercato?

Il 2022 è stato un anno record, in base al volume dei prestiti concessi attraverso il programma governativo SME Invest, rispetto al 2020 e al 2021. Attraverso BT abbiamo concesso quasi 4.700 prestiti per un valore di oltre 3,1 miliardi di lei. Siamo pronti a continuare il programma allo stesso ritmo anche quest'anno. Si tratta di un ampio programma che incentiva gli investimenti, fornisce sostegno a settori di interesse come l'agricoltura, l'industria manifatturiera e l'edilizia, ma pone anche l'accento sull'innovazione.

Siamo felici di essere il partner principale di questi programmi e crediamo che siano importanti per l'economia rumena – abbiamo bisogno di programmi che generino crescita economica aumentando l'accesso ai finanziamenti. Inoltre, in tutto il mondo – per le piccole e medie imprese – il costo del capitale è anche un importante fattore di differenziazione. Questi programmi contribuiscono a ridurre i costi di finanziamento delle piccole e medie imprese.

4. Quali sono le soluzioni della banca per i clienti che hanno problemi – aziende e privati?

BT è sempre stata al fianco dei suoi clienti - questo è stato un elemento di differenziazione per noi fin dalla crisi economica del 2008. Ciò che è importante per il cliente è che, non appena nota squilibri che hanno un impatto sull'area finanziaria, consideri la banca come un partner e chiami per trovare soluzioni insieme. L'obiettivo è aiutare i clienti a superare il periodo di riduzione del reddito. Lavoriamo con un kit di strumenti che contiene diverse soluzioni possibili: riduzione temporanea dei rimborsi mensili, declassamento, estensione della scadenza o riscadenzamento degli arretrati.

5. Come gestisce la banca il portafoglio di titoli di Stato che risente dell'aumento dei tassi di interesse e che, in ultima analisi, ha un impatto sul capitale?

La Romania è il paese europeo con la più alta esposizione al finanziamento statale: il 25% delle attività delle banche è collocato nel suo finanziamento. Nel nostro caso, abbiamo ipotizzato un'esposizione ancora maggiore sui finanziamenti statali, ma abbiamo cercato di proteggerci dal contesto del ritorno della curva dei rendimenti e soprattutto di avere una scadenza media molto più breve di circa tre anni.

Il fatto che abbiamo optato – ipotizzato – su una scadenza breve ci ha aiutato a ridurre notevolmente il deprezzamento totale del portafoglio, ma l'impatto è comunque grande e deriva sia, in particolare, dal costo opportunità di pagare ai nostri clienti tassi di interesse molto più elevati sui depositi rispetto ai rendimenti che otteniamo sui titoli.

Al momento ci sono alcune cose che sono aspetti negativi del mercato dei titoli di Stato e degli strumenti finanziari in generale, che stanno interessando anche noi. In primo luogo, sarebbe ideale per lo Stato correggere i suoi deficit attraverso una riscossione più efficiente delle tasse, e poi finanziare il suo deficit principalmente nella valuta nazionale, perché in questo modo gestisce meglio i rischi successivi legati al tasso di cambio e al debito pubblico stesso. Ma il mercato dei titoli di Stato rumeni è piccolo e non ha profondità, i principali attori del mercato sono banche e fondi pensione – quindi, il finanziamento in LEI non è sempre possibile, soprattutto ai volumi richiesti dal deficit attuale.

In tempi di incertezza economica, instabilità o recessione, è molto importante che le banche abbiano a disposizione le risorse con cui finanziare l'economia e quindi la ripresa economica, nonché l'avvio di un nuovo ciclo di crescita.

Il deprezzamento del portafoglio titoli, generato dall'aumento dei tassi di interesse, consuma queste risorse e ora vediamo che le grandi banche si preoccupano di emettere obbligazioni subordinate, che possono essere assimilate al capitale e utilizzate per aumentare i prestiti. Penso che sia molto importante vedere sia uno sviluppo del mercato dei titoli di Stato, ma soprattutto una stabilità delle quotazioni. Come ho detto, ciò richiede una migliore riscossione e una migliore riforma della spesa pubblica.

6. Cosa succede al programma di emissione di obbligazioni da 4,4 miliardi di lei per il fabbisogno di capitale?

Gli azionisti di BT hanno approvato un quadro generale per l'emissione di obbligazioni subordinate, MREL idoneo. Il quadro prevede un importo massimo, entro il quale abbiamo flessibilità per ottenere le condizioni più favorevoli sul mercato. Tanto più che stiamo parlando di un programma pluriennale, in quanto non abbiamo un bisogno immediato di queste risorse né per la capitalizzazione della banca né per la liquidità, avendo un ottimo rapporto prestito/depositi. Abbiamo ambizioni per la crescita della banca e il rafforzamento del BT Financial Group. Per sostenere questa crescita abbiamo bisogno di tutte le risorse disponibili (compreso il capitale raccolto attraverso le obbligazioni). Decideremo in base alle condizioni di mercato quando possiamo ottenere i migliori prezzi per questi spettacoli. Non abbiamo fretta.

7. La banca ha bisogno di un aumento di capitale o garantirà il suo capitale attraverso obbligazioni subordinate?

In BT siamo cresciuti rapidamente e continueremo a crescere: negli ultimi 10 anni abbiamo aumentato il portafoglio di prestiti a saldo più di quattro volte, da 15,5 miliardi. Lei a 64,4 miliardi. Lei. Per sostenere questa crescita, abbiamo capitalizzato profitti per oltre 5,1 miliardi di lei.

Abbiamo piani di crescita ambiziosi anche per i prossimi anni e per sostenerli avremo bisogno di capitale, che potrebbe derivare dall'incorporazione di profitti o emissioni obbligazionarie. Probabilmente sarà un mix.

È importante sia per l'economia rumena che per l'intera popolazione che le banche siano redditizie e ben capitalizzate, in modo che possano finanziare la ripresa economica concedendo prestiti.

I 5,1 miliardi con cui abbiamo capitalizzato negli ultimi anni sono una cifra enorme, che ha un effetto moltiplicatore molto maggiore nel finanziamento dell'economia; con questo capitale aggiuntivo abbiamo la possibilità di concedere prestiti - per l'economia - di decine di miliardi di lei.

8. Quali sono le prime stime per il 2023? Cosa dicono gli analisti bancari dei dati macro?

Nel 2022 abbiamo assistito a un cambiamento fondamentale nel contesto macroeconomico, il tipo di cambiamento radicale che avviene ogni pochi decenni. Siamo passati da un ambiente economico basato su tassi di interesse molto bassi, bassa inflazione e globalizzazione a un ambiente economico in cui abbiamo iperinflazione, tassi di interesse elevati e quasi puntellamento. Si tratta di un cambiamento fondamentale e strutturale, e le nuove pietre miliari economiche sono qui da molto tempo. È un cambiamento di paradigma a cui dobbiamo abituarci e adattarci. Il cambiamento di questi grandi parametri di riferimento – inflazione e tassi di interesse – influenzerà ovviamente altri indicatori dell'economia, dai prezzi degli asset immobiliari ai consumi privati.

9. Quali sono le previsioni per la banca per il 2023?

Siamo ottimisti sull'evoluzione di BT nel 2023, ma abbiamo un cauto ottimismo. Per usare una metafora, andiamo sul ghiaccio, quindi preferiamo camminare a piccoli passi. Ma stiamo andando avanti.

Siamo ben posizionati nel rapporto con i nostri clienti in diversi segmenti e vediamo che la banca è apprezzata dai clienti e a loro piace lavorare con noi. Abbiamo un'ottima posizione sul mercato delle micro, PMI e medie imprese, ma anche sui settori specializzati – medicale e agroalimentare. Alcuni di questi beneficeranno di investimenti pubblici e fondi europei, e vogliamo catturare valore qui. Abbiamo un grande divario con l'Europa occidentale in termini di settore medico: sono necessari investimenti e abbiamo il know-how per aiutare i clienti. Un altro tema importante nell'agenda pubblica è la sicurezza alimentare: siamo leader nel finanziamento agricolo e continueremo a crescere e beneficiare dei grandi investimenti che seguiranno anche qui.

Sulla vendita al dettaglio abbiamo diverse aree in cui abbiamo raggiunto effetti di rete: BT Pay è l'applicazione bancaria e di pagamento con il maggior numero di utenti in Romania e il programma STAR è il più grande ecosistema di commercianti e carte di credito. Abbiamo un grande potenziale di crescita nei segmenti coperti dalle società del Gruppo BT, dal leasing alla previdenza o alla gestione patrimoniale. Siamo ottimisti, anche se, come ho detto, ci aspettiamo che la volatilità e il cambiamento fondamentale dei benchmark macroeconomici siano duraturi. Abbiamo la squadra migliore e i clienti più attaccati. Questo è molto importante nel settore bancario e nei servizi in generale.

10. Come evolveranno i tassi di interesse sui codici lei? Quando vedremo una stabilizzazione? Quando inizieranno a cadere?

Come ho detto, riteniamo che nel 2022 abbiamo assistito a un cambiamento radicale e duraturo nelle tappe macroeconomiche – un cambiamento di paradigma – e non credo che torneremo presto allo status quo pre-2022. I tassi di interesse sui lei dipendono anche da molti fattori esterni, che non possiamo stimare esattamente, ma è improbabile che scendano radicalmente, anche in uno scenario ideale. Ecco perché riteniamo che lo scenario più possibile sia una stabilizzazione - a cui stiamo già assistendo - seguita da una diminuzione graduale e moderata nei prossimi anni.

11. Quali settori sono presi di mira dalla banca per i prestiti nel 2023?

Banca Transilvania continuerà ad essere il principale finanziatore dell'economia rumena e ci stiamo rivolgendo alla maggior parte dei settori. Ovviamente, le PMI e le medie imprese sono nella nostra attenzione perché qui abbiamo competenze uniche sul mercato e la nostra vasta rete ci aiuta ad arrivare dove altre banche non arrivano.

Inoltre, guardiamo all'agroalimentare e al campo medico, in entrambe le aree abbiamo un'ottima posizione. Troviamo soluzioni praticabili partendo dalle specificità di ogni settore e vogliamo sfruttare le enormi esigenze di finanziamento che esistono qui. Siamo anche i principali finanziatori del credito commerciale, anche attraverso i nostri programmi di factoring e reverse factoring e vogliamo continuare a crescere.

Sul commercio al dettaglio abbiamo un'ottima posizione nel mercato delle carte e dei pagamenti. Abbiamo la rete commerciale più attraente e il miglior programma di fidelizzazione costruito intorno ai commercianti – questo ci aiuterà a crescere ulteriormente nel settore delle carte di credito – l'area che vediamo resiliente, anche se l'appetito per altri tipi di prestiti diminuirà.

12. Qual è la propensione della banca per il settore immobiliare nel 2023 - finanziamenti ai costruttori e prestiti al dettaglio?

Continueremo a finanziare progetti immobiliari. Per la selezione guardiamo alla capacità e all'esperienza degli sviluppatori nella realizzazione di progetti, nel finanziamento di progetti di riconversione urbana e in quelli con un alto grado di efficienza energetica. È anche importante vedere progetti che apportano valore aggiunto da un punto di vista urbano o sociale nelle località in cui sono sviluppati. In breve, stiamo guardando progetti di qualità che sono fattibili in un momento in cui le preferenze delle persone si stanno spostando verso una maggiore qualità degli spazi abitativi.

Per quanto riguarda il crowd-funding degli acquisti, questo sta continuando e abbiamo la volontà di andare avanti, ma il rallentamento della domanda è evidente, sia per l'incertezza che per l'aumento dell'IRCC che riduce la quantità di persone che vi rientrano. Continuiamo a concedere prestiti ipotecari, le condizioni sono abbastanza standardizzate tra le banche, i fattori di differenziazione sul mercato sono più che altro la qualità del servizio e il tasso di interesse.

13. Qual è l'appetito della banca per un nuovo acquisto bancario o un portafoglio di prestiti, depositi, clienti?

Come negli ultimi anni, siamo aperti e attenti alle possibili opportunità di acquisizione, sia bancarie che complementari, ma ora non siamo in discussioni attive.

14. Quali sono gli obiettivi dell'attività di leasing dopo gli acquisti effettuati?

Abbiamo tre obiettivi principali e molto ambiziosi da BT leasing: diventare leader anche nel mercato del leasing, aumentare l'uso del leasing da parte dei clienti del Gruppo BT e incoraggiare la transizione verso l'economia verde.

Negli ultimi anni abbiamo effettuato tre acquisizioni: ERB Leasing nel 2018, Idea::Leasing nel 2021, seguita da Țiriac Leasing lo scorso anno, per la quale annunceremo presto la fusione con BT Leasing. Ognuno di essi ha un valore aggiunto e ci aiuta a raggiungere uno degli obiettivi indicati.

15. In tutta Europa vengono introdotte imposte supplementari e si sta discutendo della tassazione aggiuntiva degli utili delle banche. Qual è la situazione in Romania?

In diversi paesi europei si sono svolte discussioni, ma a quanto pare ci sono più svantaggi che vantaggi, e i benefici sono limitati. Per ora, un numero estremamente limitato di Stati ha adottato misure concrete e introdotto tali tasse. La Romania è un paese emergente, ha bisogno di capitali per svilupparsi. Per costruire ospedali, scuole, strade con fondi europei abbiamo bisogno di cofinanziamento. In altre parole, abbiamo bisogno di investimenti pubblici nelle infrastrutture e di investimenti privati nei settori medico e agricolo. Al fine di aumentare l'aspettativa di vita e la qualità della vita, abbiamo bisogno di investimenti nel campo medico statale e privato. Per migliorare la nostra sicurezza alimentare e abbassare il prezzo dei prodotti alimentari, abbiamo bisogno di investimenti nell'agricoltura e nella trasformazione alimentare.

Per questo, le banche devono essere ben capitalizzate, in modo che possano finanziare il settore privato e cofinanziare gli investimenti pubblici. Inoltre, i progetti pnrr necessitano di cofinanziamento, altrimenti non potranno essere attuati.

Nel sistema bancario, il profitto è una fonte di capitale perché i profitti sono capitalizzati. Per darvi un'idea – con alcune cifre approssimative – visti gli attuali requisiti patrimoniali, che sono molto severi, solo in BT abbiamo bisogno di capitalizzare oltre 1 miliardo di lei ogni anno, solo per poter aumentare il finanziamento di circa il 10% all'anno.

Il profitto che viene capitalizzato, delle banche in generale, porta maggiori possibilità di finanziamento da parte delle banche, e con questo finanziamento aggiuntivo, vengono effettuati investimenti e viene generata crescita economica.

Questo è il ruolo delle banche – come moltiplicatori nell'economia per sostenere la crescita economica, gli investimenti e lo sviluppo. La Romania ha bisogno di investimenti e, per finanziare gli investimenti, abbiamo bisogno di banche ben capitalizzate e redditizie.