Dan Dascăl, CEO di BT Asset Management, ha parlato a Financial Intelligence dell'evoluzione dei fondi di investimento e dei mercati dei capitali nel 2024 e 2025:
2024, un anno molto positivo per il mercato dell'asset management
- In Romania, il patrimonio dei fondi d'investimento ha raggiunto il valore record di oltre 26 miliardi di lei, con un incremento di oltre il 30%, ben al di sopra delle previsioni di inizio anno.
- Il contesto macroeconomico, basato su una crescita economica moderata e un calo dell'inflazione, con un buon andamento dei mercati azionari e una tendenza al ribasso dei tassi d'interesse, è stato favorevole all'industria rumena dei fondi d'investimento.
- Il 2024 è stato un anno molto positivo anche per BT Asset Management, con un patrimonio cumulativo che si sta avvicinando ai 6 miliardi di euro e con l'adeguamento di oltre 250.000 conti di investimento, con un incremento di quasi il 70% quest'anno. Sempre più investitori scelgono soluzioni di risparmio basate su fondi, e molti scelgono di investire su base mensile ricorrente. La maggior parte dei clienti preferisce ancora investire in fondi a reddito fisso per il loro basso rischio e il reddito costante, ma un numero crescente di investitori sceglie di investire in fondi azionari, con i fondi indicizzati e i fondi tecnologici in testa. Le ragioni sono molteplici: sicurezza, diversificazione del rischio e potenziale di reddito a lungo termine.
- Sempre nel 2024, in ottobre, abbiamo acquisito OTP Asset Management Romania. L'azienda rimarrà una società autonoma, parte del Gruppo Banca Transilvania, attiva nella gestione di fondi di investimento alternativi. Avrà una nuova identità di marchio e si riposizionerà sul mercato grazie a una gamma distinta di prodotti e servizi.
- Nonostante alcune fluttuazioni, la Borsa di Bucarest ha mostrato una moderata tendenza al rialzo, con settori che hanno registrato performance in alcuni trimestri. Gli investitori sono stati più selettivi, privilegiando le società con solidi fondamentali e prospettive di crescita a lungo termine. Allo stesso tempo, i titoli di Stato Fidelis, quotati alla BVB, hanno rappresentato un'opzione interessante per gli investitori grazie alla loro sicurezza, ai rendimenti competitivi e alla convenienza.
2025 continua 2024 tendenze
- Gli indici della BVB hanno un potenziale di rialzo, ma non si devono escludere periodi di volatilità nel contesto dei cambiamenti economici locali ed esterni. Gli investitori presteranno molta attenzione alle misure economiche che verranno adottate e alle politiche monetarie delle autorità centrali che potrebbero influenzare i mercati finanziari.
- Prevediamo un aumento delle emissioni di titoli di Stato per il pubblico, che restano una scelta solida per gli investitori in cerca di stabilità e reddito passivo. Ci aspettiamo anche altre interessanti quotazioni di società private sulla BVB, che possono contribuire alla diversificazione e allo sviluppo del mercato dei capitali.
- Una regolamentazione chiara e un dialogo costante con gli operatori del mercato sono essenziali per un sano sviluppo dei fondi di investimento e del mercato dei capitali nel suo complesso.
- L'industria dell'asset management in Romania ha un elevato potenziale di crescita, il rapporto tra investimenti in fondi di investimento e PIL è molto basso rispetto ai Paesi della regione. Con aspettative realistiche per il futuro e un quadro normativo di supporto per il mercato dei capitali, esiste un significativo potenziale di crescita, che offre interessanti opportunità a lungo termine per gli investitori.
