Una breve discussione... informazioni su ROBOR

Sappiamo anche - le discussioni relative a ROBOR sono in cima agli argomenti di interesse di quest'anno, molti clienti ci chiedono dettagli su di esso e su come vediamo la sua evoluzione.

È chiaro: è qualcosa di importante, tanto più importante in quanto i tassi di diversi milioni di clienti, non solo BT, ma clienti di tutte le banche in Romania, sono influenzati dall'evoluzione di ROBOR.

Ma cos'è esattamente robor?

Si tratta di un indice che viene calcolato con una formula non molto complicata, chiaramente stabilita, sotto la supervisione della Banca Nazionale di Romania (NBR) e calcolato con l'aiuto della società di intelligence finanziaria Thomson Reuters (una società che esiste dal 1851 e che calcola anche i tassi di interesse di riferimento LIBOR ed EURIBOR, utilizzati in tutto il mondo).

Più specificamente, il robor è calcolato giornalmente come media aritmetica delle quotazioni dei tassi di interesse per ron, utilizzate da dieci grandi banche in Romania, essendo il tasso di interesse al quale una banca presta liquidità ad altre banche. Il calcolo esclude gli estremi (il tasso di interesse più alto e più basso) al fine di essere il più rilevante possibile questo indice. Quindi, possiamo dire di ROBOR che è un prezzo del denaro all'interno dell'interesse - una sorta di riferimento - cioè un punto di riferimento del costo del denaro per una valuta locale.

L'indice ROBOR si forma in base all'offerta e alla domanda di liquidità sul mercato monetario, per diversi periodi di tempo, essendo influenzato da una serie di fattori, tra i quali citiamo l'inflazione e le aspettative inflazionistiche, la percezione del rischio di investimento, le condizioni di liquidità in quel momento, ecc.

Sì, lo sappiamo, può sembrare complicato. Ma è importante sapere che ROBOR è determinato in modo molto trasparente, rappresenta un prezzo del denaro e un benchmark dell'evoluzione dei tassi di interesse nel mercato bancario, essendo calcolato e pubblicato sia sulla piattaforma Thomson Reuters che sul sito web NBR, in un modo chiaramente stabilito e tracciato dalle istituzioni finanziarie locali / internazionali, dalle autorità. Robor è annunciato dal quotidiano NBR sul sito. 

Se ROBOR aumenta, è un segnale che i tassi di interesse per i clienti finali (su depositi e prestiti) aumenteranno, e se ROBOR diminuisce è un segnale che i tassi di interesse diminuiranno.

Su, giù, su, giù...

Nel corso del tempo, ci sono stati periodi in cui ROBOR è diminuito e periodi in cui ROBOR è aumentato.

Nel grafico sottostante puoi vedere un'evoluzione negli ultimi 10 anni di ROBOR, inflazione e rendimento bancario (Return on Equity o ROE):

Fonti: BNR, NIS

Ad esempio, negli ultimi 10 anni, il ROBOR più alto a 3 mesi è stato nel marzo 2009, quando è stato registrato un tasso del 18,3%. Il minimo è stato a marzo 2016 ad un tasso dello 0,8%. Questi esempi ci mostrano che ROBOR è un tasso di interesse vivente che si muove in modo permanente. Un grafico interattivo è disponibile all'indirizzo: https://www.curs-valutar-bnr.ro/robor.

Fondamentalmente, ROBOR fluttua a seconda delle condizioni economiche, del tasso di inflazione e del denaro disponibile sul mercato bancario. Le banche non hanno alcun interesse a influenzare il robor proprio perché riflette un costo sia per i prestiti che per i depositi. Quindi, se ROBOR aumenta, il reddito di una banca aumenta, ma aumentano anche i costi per le banche, perché allora le banche si finanzieranno in modo più costoso nei mercati finanziari o attraverso depositi attratti dai suoi clienti.

Perché i tassi di interesse sui prestiti sono legati a ROBOR?

È semplice: è stata la decisione dello Stato rumeno, che nel 2010 ha legiferato attraverso l'ordinanza di emergenza 50 (GEO 50) le condizioni alle quali i crediti possono essere concessi. Pertanto, lo Stato (a seguito di una direttiva europea) ha deciso che i prestiti possono essere concessi sia con il tasso di interesse fisso che con il tasso di interesse correlato a un indice di riferimento. Abbiamo scelto questo indice di riferimento (ROBOR) perché è una pratica utilizzata a livello internazionale, inoltre la sua istituzione è trasparente. Con questa ordinanza, lo Stato ha deciso di proteggere la popolazione da possibili aumenti dei tassi di interesse sui prestiti che derivano da decisioni unilaterali delle banche.

Così, ora (in base all'obbligo di legge) i contratti di credito, in ron, con interessi variabili, menzionano un interesse composto da ROBOR + un margine fisso della banca. In questo modo, per una banca, ROBOR è il costo della materia prima, e il margine è il guadagno da cui vengono coperti i costi (affitti, materiali di consumo, bancomat, software, stipendi, ecc.) ed eventualmente il profitto.

Inoltre, come si può vedere nel grafico sopra, non è possibile stabilire una relazione direttamente proporzionale tra il rendimento del capitale delle banche e il livello ROBOR nel periodo 2008-2018.

Perché l'esito del settore bancario dipende da una serie di fattori che influenzano sia i redditi che le spese, tra i quali citiamo le dinamiche del prestito, il livello del tasso dei crediti deteriorati, gli investimenti nella digitalizzazione, ecc.

Qualcuno sa in quale direzione andrà ROBOR?

BT e le banche, in generale, lavorano con i migliori economisti e analisti, ma nessuno può prevedere con precisione quale livello avrà un tasso di interesse medio (ROBOR o EURIBOR) in un dato momento, perché dipende da molti fattori difficili da prevedere / misurare o influenzare. Anche gli interventi dello stato nell'economia o le decisioni di politica economica e fiscale influenzano radicalmente l'evoluzione di ROBOR, insieme all'inflazione o alle evoluzioni esterne.

Abbiamo cercato di spiegare brevemente e nel modo più diretto possibile, ma è chiaro che l'argomento è ampio – se avete domande, lasciateci un messaggio sulla nostra pagina dei contatti.