Dan Dascăl, CEO di BT Asset Management, è stato ospite della trasmissione «ZF Deschiderea de astăzi», dove ha parlato del lancio del primo ETF di Banca Transilvania, dell’interesse degli investitori e dei recenti sviluppi nel mercato dei capitali rumeno.

Contesto:

Il Gruppo Finanziario Banca Transilvania è entrato nel mercato degli ETF con il lancio del BT Index România ETF BET-TR, gestito da BT Asset Management. L'ETF, quotato alla Borsa di Bucarest, replica la performance del BET-TR (Bucharest Exchange Trading - Total Return), l'indice di riferimento della BVB, che include le società più liquide quotate alla BVB.

Dan Dascăl sul lancio del BT Romania ETF:

• Abbiamo lanciato questo ETF in un momento che riteniamo opportuno per un prodotto di questo tipo. Noi di BT Asset Management abbiamo dimostrato di saper gestire molto bene i fondi azionari – disponiamo della più ampia gamma di fondi azionari sul mercato – e abbiamo raggiunto un livello di maturità che ci consente di ampliare la nostra gamma di prodotti.
  
  
• La particolarità di questo prodotto risiede nel fatto che, a differenza dei classici fondi azionari da noi gestiti, l'ETF sarà negoziato esclusivamente alla Borsa di Bucarest. Siamo convinti che, grazie a questo prodotto, contribuiremo allo sviluppo del mercato dei capitali locale e della Borsa di Bucarest.
  
  
• Il fondo ha avuto un ottimo avvio. Fin dai primi giorni abbiamo riscontrato una liquidità consistente e un forte interesse da parte degli investitori, e in un lasso di tempo relativamente breve abbiamo raggiunto un patrimonio di circa 150 milioni di lei. L'elevato numero di transazioni dimostra chiaramente che esiste una forte domanda per questo tipo di prodotto.
  
  
• Abbiamo scelto BET Total Return proprio perché riflette in modo più accurato l'andamento delle società incluse nell'indice, dato che tiene conto anche dei dividendi. Si potrebbe dire che ci siamo prefissati un benchmark più ambizioso, ma credo che sia un benchmark più corretto.
  
  
• Ci siamo prefissati di replicare il più fedelmente possibile la struttura dell'indice, che costituisce il principale punto di riferimento per gli investitori. Per questo motivo, rispettiamo rigorosamente le allocazioni dell'indice e manteniamo una posizione in contanti molto ridotta, proprio per seguire con la massima precisione l'andamento del mercato.
  
  
• Un vantaggio importante di questo ETF è la sua accessibilità: in pratica, con 10 lei è possibile ottenere un'esposizione su tutte le società dell'indice. È molto difficile per un investitore privato costruire da solo un portafoglio di questo tipo.
  
  
• L'ETF è, in sostanza, un prodotto destinato al pubblico al dettaglio, rivolto a una platea più ampia. Naturalmente, possono acquistarlo anche le persone giuridiche e gli investitori istituzionali. Il nostro obiettivo immediato, tuttavia, è quello di proporre questo fondo al maggior numero possibile di investitori al dettaglio, per incoraggiarli a muovere i primi passi nel mondo degli investimenti.
  
  
• Non consideriamo questo ETF come un concorrente dei nostri fondi tradizionali, bensì come un prodotto complementare. Il target di riferimento è diverso e riteniamo che, nel complesso, il suo lancio contribuirà all'aumento del patrimonio e all'ampliamento della base di investitori.
  
  
• Il mio messaggio agli investitori che hanno acquistato questo ETF è – indipendentemente dal fatto che si tratti del primo prodotto acquistato o di un nuovo strumento nel loro portafoglio – di rimanere attenti al mercato e di investire con costanza. Nessuna somma è troppo piccola: anche gli investimenti regolari, ad esempio 100 lei al mese, possono diventare significativi nel tempo, senza un grande sforzo finanziario.
  
  

Dichiarazioni sui recenti sviluppi del mercato:

• Si sta verificando un periodo di stallo, caratterizzato da una minore liquidità, e queste incertezze causate dal contesto politico hanno ripercussioni non solo sulla borsa, ma anche sui titoli di Stato e sul tasso di cambio. Speriamo che la situazione si stabilizzi al più presto, poiché abbiamo bisogno di stabilità per il mercato dei capitali rumeno e per i costi di finanziamento dello Stato.
  
  
• È vero che le valutazioni delle società quotate alla BVB sono aumentate e che il mercato è più costoso rispetto a un anno fa, ma non si può dire che siano esagerate. Se confrontiamo le valutazioni delle società quotate alla Borsa di Varsavia, si può notare che le nostre società non sono più costose. Inoltre, se ci confrontiamo con i mercati sviluppati, ci sono differenze significative e la Romania rimane competitiva nella regione.