Horia Ciorcilă, presidente del consiglio di amministrazione di Banca Transilvania, ha concesso un'intervista al Ziarul Financiar, riportato integralmente di seguito:

Come sono andati i primi mesi per Banca Transilvania dal punto di vista dei risultati finanziari? 

Abbiamo iniziato l'anno con risultati finanziari positivi, registrando un aumento in tutti i settori di attività e nel numero di clienti, oltre a un'intensa attività commerciale. Di conseguenza, registriamo un utile netto della banca pari a 950,2 milioni di lei, in crescita del 25,6% rispetto al primo trimestre del 2025, con un patrimonio a livello di gruppo finanziario che ha raggiunto i 227 miliardi di lei e quasi 140.000 nuovi clienti. I primi mesi rappresentano un ottimo inizio per quest'anno, durante il quale continueremo a costruire una banca forte, rilevante per i clienti e per la Romania.

Perché BT ha contratto un prestito di 1 miliardo di euro sui mercati esteri? Esiste un piano per rafforzare la propria presenza sul mercato internazionale dei capitali attraverso diversi strumenti?

I motivi sono stati due. Il primo riguarda la strategia di BT volta a diversificare le fonti di finanziamento, mentre il secondo è legato ai requisiti europei in materia di MREL. Non è stata una decisione dettata da un'esigenza di liquidità, ma è stata legata alla gestione proattiva e responsabile della nostra crescita nel prossimo futuro. L'operazione ha rappresentato un record per BT, essendo anche la più grande emissione obbligazionaria nell'Europa centrale e orientale.

Il grande interesse dimostrato dagli investitori internazionali mi ha fatto molto piacere. Ho riscontrato fiducia nella nostra solidità finanziaria e nell’economia rumena, ma anche il riconoscimento di BT come emittente di rilievo tra le banche europee. Continueremo ad accedere ai mercati esteri quando le obbligazioni emesse apportano valore a lungo termine alla banca e ai nostri azionisti.

Perché sono stati apportati di recente dei cambiamenti nel Consiglio di Amministrazione?

Ci sono stati dei cambiamenti nel Consiglio di Amministrazione di BT poiché il mandato è giunto al termine, come avviene ogni quattro anni. Gli azionisti hanno recentemente votato la nuova composizione e, oltre a coloro che sono stati rieletti, abbiamo anche nuovi colleghi: un segno di continuità, ma anche di complementarità. È ancora un momento opportuno per esprimere il mio apprezzamento per il contributo dei membri il cui mandato è terminato e li ringrazio per la professionalità e l’impegno. Allo stesso tempo, colgo l’occasione per augurare ogni successo ai colleghi che sono entrati a far parte del consiglio; la loro competenza ci aiuterà a raggiungere i nostri obiettivi. Per me è un onore continuare a ricoprire il ruolo di Presidente del Consiglio di Amministrazione, soprattutto perché abbiamo progetti ambiziosi e coraggiosi per il Gruppo Banca Transilvania.

Il Consiglio di Amministrazione di BT per il mandato 2026-2030 (da sinistra a destra): Ivo Gueorguiev, Teodor Torgie, Mirela Bordea, Horia Ciorcilă, Gabriela Nistor, Florin Predescu-Vasvari e Doru Lionăchescu

BT punta a un ampliamento più consistente della propria base azionaria a livello internazionale?

L'assetto azionario della banca riflette già un mix di investitori istituzionali e privati, sia rumeni che internazionali. Non puntiamo a un ampliamento mirato dell'azionariato in base a criteri geografici. Per noi sono fondamentali la crescita sostenibile della banca, una solida governance e la performance finanziaria. Quando questi elementi vengono garantiti in modo coerente, come abbiamo fatto finora, l'interesse degli investitori internazionali nasce spontaneo. Oggi, l’80% del capitale della banca è rumeno e nell’ultimo anno oltre 8.800 persone hanno scelto di investire nelle azioni TLV. Abbiamo così raggiunto oltre 75.000 azionisti e investitori – ed è una comunità in crescita.

Quale sarà la prossima politica di BT in materia di distribuzione degli utili e dei dividendi? 

Quest'anno distribuiremo agli azionisti circa un terzo dell'utile del 2025, pari a 1,4 miliardi di lei, sotto forma di dividendi in contanti, mentre la differenza sarà destinata a sostenere i piani di crescita della banca e a rafforzare il capitale. Inoltre, assegneremo azioni gratuite a seguito dell'aumento del capitale sociale mediante incorporazione delle riserve.

Continuiamo ad attuare una politica di distribuzione degli utili equilibrata e prudente, volta sia a garantire un adeguato rendimento agli azionisti, sia a mantenere una solida base patrimoniale a sostegno della crescita futura del Gruppo Banca Transilvania. Il livello delle future distribuzioni dipenderà dalla performance del Gruppo BT, dal contesto macroeconomico e dai requisiti normativi.

In che modo il piano della banca per il 2026 viene modificato/adattato, alla luce delle tensioni geopolitiche emerse – la guerra in Medio Oriente, l'interruzione delle rotte petrolifere, l'aumento dei prezzi del petrolio e del gas, la ripresa dell'inflazione – con ripercussioni dirette/indirette in Romania?

Il piano di BT per il 2026 rimane solido e ben radicato nella realtà. In momenti come questi, il ruolo di una grande banca è quello di mantenere un approccio prudente e di prepararsi a diversi scenari. 

Continuiamo a perseguire le direzioni strategiche di BT; disponiamo di una solida base patrimoniale, di una forte liquidità e di un modello di business diversificato, il che ci consente di affrontare i periodi di volatilità senza allontanarci dai nostri obiettivi a lungo termine. Il piano della banca è incentrato sulla crescita: una sfida, considerando la quota di mercato del 23% e la forte concorrenza. L'unica opzione per la banca è crescere al di sopra della media di mercato. Inoltre, stiamo consolidando il Gruppo BT: disponiamo di un'integrazione verticale e orizzontale, offriamo servizi e prodotti complementari e le nostre filiali crescono addirittura al di sopra della media della banca, il che rappresenta un altro punto di forza.

Il vantaggio competitivo della banca negli ultimi 25 anni è stato la rapidità di reazione, la capacità di prendere decisioni in tempi brevi, di sperimentare nuove iniziative o operazioni che altri non intraprendono. Oggi disponiamo di un team estremamente esperto e leale, che ci offre la certezza di poter andare avanti anche in contesti complicati, simili a quello in cui ci troviamo ora in Romania, ma anche a livello macroeconomico. Siamo arrivati alla posizione in cui ci troviamo ora grazie alla combinazione di questi ingredienti. Le dimensioni attuali, la complessità e le normative hanno tuttavia ridotto la nostra capacità di manovra – e dobbiamo migliorare questo aspetto.

Mantenere questa cultura imprenditoriale è fondamentale per noi ed è una nostra costante preoccupazione, accompagnata, ovviamente, da una reputazione impeccabile e dal rispetto degli impegni assunti nei confronti dei nostri partner, dei clienti, degli azionisti e della società nel suo complesso. 

Dobbiamo essere pronti ad agire rapidamente, ma non proviamo più quel senso di urgenza che avevamo anni fa, quando eravamo un’azienda molto più piccola. Oggi dobbiamo innovare, ridurre la burocrazia e avere pazienza nell’attendere le acquisizioni giuste. Allo stesso tempo, è importante non dimenticare da dove siamo partiti e rimanere modesti e con i piedi per terra.

Visto che il sistema bancario continuerà a consolidarsi, Banca Transilvania sta valutando una nuova acquisizione nel settore bancario?

Il consolidamento del sistema bancario proseguirà: si tratta di una tendenza naturale in un’economia in crescita e in fase di maturazione, in cui sono ancora presenti numerose banche di piccole dimensioni. Le acquisizioni sono opportune solo quando vi è una reale complementarità e quando il risultato finale apporta valore ai clienti e all’economia. Banca Transilvania difenderà la propria posizione di leadership. Stiamo valutando opportunità di crescita sia organica che tramite acquisizioni. Prenderemo in considerazione solo acquisizioni che abbiano senso ed eviteremo errori strategici generati da un entusiasmo eccessivo. La crescita organica rimane la nostra priorità.

Cosa deve fare, come deve presentarsi il bilancio della banca, quali devono essere i parametri di valutazione e l'utile della banca affinché raggiunga una capitalizzazione di mercato di 10 miliardi di euro?

La domanda sorge in un momento in cui la Romania sta dimostrando proprio quale sia il primo requisito per una capitalizzazione di 10 miliardi di euro: una macroeconomia prevedibile.

Ritengo che il bilancio per il 2026 presentato sia realizzabile e costituisca un presupposto fondamentale. Non vorrei fare previsioni perché operiamo in un mercato come quello rumeno, con gravi problemi di deficit di bilancio, combinati a un'evidente crisi politica, il che complica l'andamento dell'economia. Le nostre fondamenta sono molto solide e crediamo che, nella misura in cui raggiungeremo i nostri obiettivi, il mercato lo apprezzerà, come ha fatto finora.

Come si spiega il fatto che BT e le banche registrino profitti in crescita nonostante l'economia sia in recessione?

L'aumento degli utili di BT e del settore bancario va considerato nel contesto specifico del settore e del ciclo economico. L'attività bancaria dispone di propri meccanismi di resilienza e i risultati riflettono principalmente una solida struttura di bilancio, un'ottima disciplina di rischio e un contesto dei tassi d'interesse che ha sostenuto i ricavi netti da interessi. 

La base di depositi rimane stabile e in crescita, il che offre alle banche una fonte di finanziamento molto competitiva. Allo stesso tempo, la domanda di credito, sebbene selettiva, è solida e la qualità dei portafogli rimane buona. Il basso livello dei crediti in sofferenza e l’accantonamento prudente contribuiscono alla stabilità dei risultati. In un contesto di tassi di interesse elevati, i margini bancari sono più robusti. Ciò non riflette un aumento del rischio, ma una struttura di mercato in cui le banche sono ben capitalizzate e possono gestire efficacemente il differenziale tra i tassi di interesse sulle attività e quelli sulle passività. 

Non da ultimo, la digitalizzazione, l'efficienza operativa e gli investimenti effettuati negli ultimi anni consentono alle banche di operare con costi meglio controllati.

Per BT, i risultati sono il frutto di un modello di business diversificato, di una base clienti molto ampia e di una strategia di crescita prudente. La redditività è il risultato di un posizionamento solido, della disciplina di rischio e della capacità di sostenere l'economia reale. L'utile va rapportato al capitale impiegato, ovvero al capitale che gli azionisti hanno investito nel tempo. Se guardiamo in questa direzione, il settore bancario non è un business che produce rendimenti superiori alla media perché gli azionisti hanno apportato molto capitale. Più precisamente, l’utile è elevato in termini assoluti, ma il rendimento è normale, addirittura inferiore a quello di altri settori economici.

Quali sono i punti interrogativi che avete riguardo al 2026?

Come si riposizionerà l'Europa centrale e orientale nell'attuale contesto geopolitico?

Come e quando avrà inizio il processo di riduzione della burocrazia?

Come si potrebbe garantire un clima di prevedibilità fiscale e normativa con almeno 2-3 anni di anticipo?

Quando avrà inizio il processo di vera riforma dello Stato e di creazione di un contesto economico attraente per gli investitori locali e internazionali?

Il 2026 è un anno in cui le domande sono importanti quanto le risposte.